振华Terminexus全球港口摄影大赛获奖作品© 作者：汤健凯

2025年上半年，我国国民经济运行总体平稳，货物进出口实现增长。6月，主要港口企业煤炭、原油、铁矿石、集装箱、粮食等吞吐量同比均实现不同程度增长。

一、煤炭市场

6月原煤生产平稳增长，电力生产增速加快，进口煤炭同比大幅下降。根据国家统计局的数据，6月，规上工业原煤产量4.2亿吨，同比增长3.0%；上半年我国规上工业原煤产量24.0亿吨，同比增长5.4%。6月规上工业发电量7963亿千瓦时，同比增长1.7%，其中规上工业火电增速放缓，同比增长1.1%；上半年，规上工业发电量45371亿千瓦时，同比增长0.8%。据海关总署统计数据，6月煤炭进口量为3303.7万吨，同比下降25.9%；上半年，累计进口煤炭22170.2万吨，同比下降11.1%。

6月，市场需求方面，大范围高温来袭，居民用电负荷普遍提升，下游补库需求持续释放。但南方进入汛期，水电增多，挤占部分火电需求，终端电厂日耗上升幅度有限。沿海八省电厂日耗上升至183.8万吨，库存增长至3525.7万吨。煤炭价格方面，高温来袭，终端补库需求释放，北方港口调出量开始攀升，煤炭库存去化成果显著，部分煤种供给有所偏紧，港口煤炭价格持稳运行。运价走势方面，一方面，北方港口集中疏港效果显著，库存压力释放，加之国际煤价走低影响，终端观望情绪较浓，运输市场交投氛围转冷；另一方面，夏季电煤高峰将至，叠加油价上涨，抬升运输成本，沿海煤炭运价走势持稳运行。6月27日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1047.73点，比上月末下跌0.7%，月平均值为1033.44点，环比上涨0.1%。

有关统计数据显示，截至6月27日，55个港口样本动力煤库存为7284.10万吨，周环比下降35.7万吨。其中：东北区域港口库存192.60万吨，周环比增加1.1万吨；环渤海区域港口库存2945.00万吨，周环比下降53万吨；华东区域港口库存1289.00万吨，周环比增加30万吨；江内区域港口库存1358.50万吨，周环比增加28.2万吨；华南区域港口库存1499.00万吨，周环比下降42万吨。

6月，中国港口协会统计的主要沿海内河港口企业累计完成煤炭吞吐量10946.38万吨，同比增长0.2%，其中累计完成外贸煤炭吞吐量1035.77万吨，同比下降48.3%。2025年1-6月，主要港口企业累计完成煤炭吞吐量62983.85万吨，同比下降1.8%，其中累计完成外贸煤炭吞吐量7890.74万吨，同比下降19.4%。6月，河北港口集团、天津港集团、国能黄骅港务、青岛港集团、日照港集团、连云港港口控股集团等北方主要煤炭下水港口企业累计完成煤炭吞吐量5976.81万吨，同比增长2.34%。2025年1-6月，上述主要煤炭下水港口企业累计完成煤炭吞吐量33582.70万吨，同比下降2.03%。2025年北方主要煤炭下水港口企业月度煤炭吞吐量及同比增速见图1。

图1 2025年北方主要煤炭下水港口企业月度煤炭吞吐量及同比增速

二、原油市场

6月原油生产稳定增长，原油加工由降转增，原油进口同比增长。根据国家统计局的数据，6月规上工业原油产量1820万吨，同比增长1.4%；上半年规上工业原油产量10848万吨，同比增长1.3%；6月，规上工业加工原油6224万吨，同比增长8.5%；上半年规上工业原油加工量36161万吨，同比增长1.6%。根据海关总署统计数据，6月原油进口量为4988.8万吨，同比增长7.4%；上半年原油累计进口量为27938.6万吨，同比增长1.4%。

国际原油价格方面，2025年6月，国际油价先涨后跌，月均价上涨。6月上旬，欧盟制定对俄制裁措施，美国对伊朗实施新制裁，同时中美经贸磋商原则上达成框架，国际油价震荡上涨；6月中旬，以色列对伊朗进行大规模袭击，伊朗进行多轮反击，加之美国原油库存下降支撑需求，国际油价暴涨，布伦特、WTI原油期货最高分别上涨至79、78美元/桶；6月下旬，以伊达成停火协议，地缘风险溢价大幅回吐；6月末，知情人士称OPEC+8月有望再次大幅增产，俄罗斯对乌克兰全境发动大规模袭击，国际油价震荡下跌。6月布伦特原油期货均价为69.9美元/桶，环比上涨5.9美元/桶，月末收于67.8美元/桶；WTI原油期货均价67.6美元/桶，环比上涨6.3美元/桶，月末收于65.1美元/桶。

6月，中国港口协会统计的主要沿海内河港口企业累计完成原油吞吐量3970.18万吨，同比增长5.0%，其中累计完成外贸原油吞吐量3281.32万吨，同比增长6.7%。2025年1-6月，主要港口企业累计完成原油吞吐量22702.72万吨，同比下降3.5%，其中累计完成外贸原油吞吐量18558.68万吨，同比下降4.8%。6月，大连港集团、天津港集团、烟台港集团、青岛港集团、日照港集团、宁波舟山港股份、湛江港集团等主要原油接卸港口企业累计完成原油吞吐量3385.25万吨，同比增长3.84%。2025年1-6月，上述主要原油接卸港口企业累计完成原油吞吐量19752.51万吨，同比下降5.44%。2025年主要原油接卸港口企业月度原油吞吐量及同比增速见图2。

图2 2025年主要原油接卸港口企业月度原油吞吐量及同比增速

三、铁矿石市场

6月铁矿石进口同比增长。根据海关总署的统计数据，6月我国进口铁矿石10594.8万吨，同比增长8.5%，环比增长8.0%。上半年，我国铁矿石及其精矿进口量59220.5万吨，同比下降3.0%。

根据中国钢铁工业协会的统计数据，6月全国生产粗钢8318万吨，同比下降9.2%；生产生铁7191万吨，同比下降4.1%；生产钢材12784万吨，同比增长1.8%。上半年，全国累计生产粗钢5.15亿吨，同比下降3.0%；生产生铁4.35亿吨，同比下降0.8%；生产钢材7.34亿吨，同比增长4.6%。

6月，国内钢材需求进入传统淡季。同期，虽然铁矿石全球发运量整体处于高位，但阶段性波动引发市场对短期紧缺的担忧，加之钢厂低库存运行，刚性补库需求回升。运输市场，运力供需弱势平衡，沿海矿石运小幅波动。6月27日，上海航运交易所发布的金属矿石货种运价指数报收1008.64点，比上月末下跌0.5%，月平均值为1005.75点，环比下跌0.2%。

据有关统计数据，截至6月27日，全国45港进口铁矿石库存为13930.23万吨，周环比增加36.07万吨，月环比增加63.65万吨；日均疏港量为325.94万吨，周环比增加12.38万吨，月环比减少0.74吨。

6月，中国港口协会统计的主要沿海内河港口企业累计完成铁矿石吞吐量15469.28万吨，同比增长5.7%，其中累计完成外贸铁矿石吞吐量10465.72万吨，同比增长5.9%。2025年1-6月，主要港口企业累计完成铁矿石吞吐量90406.08万吨，同比增长3.8%，其中累计完成外贸铁矿石吞吐量60115.51万吨，同比增长0.4%。6月，大连港集团、营口港务集团、河北港口集团、天津港集团、烟台港集团、青岛港集团、日照港集团、连云港港口控股集团、宁波舟山港股份、福州港务集团、湛江港集团、北部湾港股份等主要进口铁矿石接卸港口企业累计完成铁矿石吞吐量11665.21万吨，同比增长4.84%。2025年1-6月，上述主要进口铁矿石接卸港口企业累计完成铁矿石吞吐量68594.68万吨，同比增长1.56%。2025年主要进口铁矿石接卸港口企业月度铁矿石吞吐量及同比增速见图3。

图3 2025主要进口铁矿石接卸港口企业月度铁矿石吞吐量及同比增速

四、集装箱市场

根据国家统计局的数据，6月全国货物进出口同比平稳增长，进出口总额38527亿元，同比增长5.2%，其中：出口金额23394亿元，同比增长7.2%；进口金额15134亿元，同比增长2.3%。上半年货物进出口同比实现小幅增长，全国货物进出口总额217876亿元，同比增长2.9%，其中：出口金额130000亿元，同比增长7.2%；进口金额87875亿元，同比下降2.7%。

据上海航运交易所的资料，2025年6月，中国出口集装箱运输市场继续保持稳中向好的走势，上海航运交易所发布的中国出口集装箱综合运价指数月平均值为1277.46点，较上月平均上涨15.2%；反映即期市场的上海出口集装箱综合指数月平均值为2014.92点，较上月平均上涨24.3%。

6月，中国港口协会统计的主要沿海内河港口企业累计完成集装箱吞吐量2740.50万TEU，同比增长5.2%，继续保持增长态势，其中累计完成外贸集装箱吞吐量1381.43万TEU，同比增长5.7%。2025年1-6月，主要港口企业累计完成集装箱吞吐量15626.47万TEU，同比增长7.7%，其中累计完成外贸集装箱吞吐量7861.69万TEU，同比增长9.4%。6月，大连港集团、天津港集团、青岛港集团、连云港港口控股集团、上港集团、宁波舟山港股份、厦门港务控股集团、广州港集团、深圳市港口企业、北部湾港股份、海南港航等11家沿海集装箱枢纽港港口企业累计完成集装箱吞吐量2250.50万TEU，同比增长4.60%。2025年1-6月，上述11家沿海集装箱枢纽港港口企业累计完成集装箱吞吐量12800.39万TEU,同比增长7.41%。2025年11家沿海集装箱枢纽港港口企业月度集装箱吞吐量及同比增速见图4。

图4 2025年11家沿海集装箱枢纽港港口企业月度集装箱吞吐量及同比增速

五、粮食市场

6月粮食进口量同比下降。据海关总署的统计数据，2025年6月我国粮食进口量1440万吨，同比下降6.0%，其中：进口玉米16万吨，同比下降82.7%；进口小麦35万吨，同比下降70.6%；进口稻米23万吨，同比增长182.7%；进口大麦63万吨，同比下降23.8%；进口高粱44万吨，同比下降52.7%；进口大豆1226万吨，同比增长10.35%。2025年上半年，我国粮食累计进口量6276万吨，同比下降25.4%，其中：进口玉米79万吨,同比下降92.8%；进口小麦196万吨，同比下降78.9%；进口稻米145万吨，同比增长97.4%；进口大麦515万吨，同比下降39.3%；进口高粱212万吨，同比下降53.7%；进口大豆4937万吨，同比增长1.8%。

2025年6月，粮食市场价格以降为主，大豆价格小幅上涨。小麦市场，6月份全球小麦价格小幅下降。一是北半球冬小麦进入收获季，市场供应季节性增加，美国冬小麦收割推进，大平原地区天气利于作物干燥，收割加速；二是美国小麦出口销售持续低迷，国际市场对美麦的需求不振；三是主要出口国产量预期向好，Argus上调俄罗斯2025/2026年度小麦产量预估，使市场对全球小麦供应的预期增强，打压价格下行。玉米市场，6月份全球玉米价格小幅下降。一方面，主产国迎来季节性收获高峰，南美二季玉米集中上市，且产量预期向好，北美产区天气适宜，推升新作产量预期；另一方面，能源价格波动抑制玉米深加工需求，生物燃料消费萎缩，进一步削弱市场支撑。在多重因素影响下，玉米价格呈现季节性回调态势。大豆市场，6月份全球大豆价格小幅上涨。首先，供应端有潜在隐忧。南美部分产区受气候异常影响，大豆生长面临挑战，市场担忧后续产量，提振价格预期。其次，需求端表现强劲。全球养殖业持续回暖，生猪、家禽存栏量增加，作为优质蛋白源，大豆压榨出的豆粕需求旺盛，拉动大豆采购需求。再者，政策层面助力。美国环保署生物燃料掺混要求提案上调，生物柴油对大豆的需求增加，且部分国家农业补贴政策向大豆种植倾斜，推动大豆价格小幅上扬。大米市场，6月份全球大米价格以降为主。一是供应端丰收，印度、泰国、越南等主产国气候适宜，种植顺利，大米产量显著增加；二是需求端乏力，全球经济增长放缓，餐饮、食品加工等行业发展受限，大米需求不旺，进口国采购谨慎；三是贸易政策优化，此前限制大米出口的部分国家政策有所松动，印度取消了部分出口限制，全球大米贸易流通性增强，市场供应进一步增加，促使价格下降。

主要市场中，美国硬麦现货、芝加哥交易所软红冬麦期货月平均价格分别为236美元/吨、186美元/吨，与上月相比分别下降4.1%、持平。美国玉米现货、芝加哥交易所玉米期货月平均价格分别为173美元/吨、168美元/吨，与上月相比，分别下降0.6%、1.7%。芝加哥糙米期货月平均价格为297美元/吨，月环比上涨6.1%；泰国破碎率5%大米出口价格为397美元/吨，下降16美元/吨；越南破碎率5%大米出口价格为390美元/吨，下降13美元/吨；巴基斯坦卡拉奇破碎率10%～15%大米出口价格为396美元/吨，印度含碎25%长粒大米FOB价为370美元/吨，均持平。美国芝加哥交易所大豆期货价格为388美元/吨，月环比上涨0.8%；美国大豆美湾FOB价为388美元/吨，上涨1%；巴西马德里亚角港口大豆FOB价为353美元/吨，上涨2.3%。

6月，小麦饲料替代预期减弱，国内玉米价格显著反弹。同期，生猪存栏量逐步恢复，饲料企业补库需求增加，沿海粮食运价小幅上涨。6月27日，上海航运交易所发布的粮食货种运价指数报收814.74点，比上月末上涨1.0%，月平均值为801.35点，环比上涨1.7%。

6月，中国港口协会统计的主要沿海内河港口企业累计完成粮食吞吐量1649.89万吨，同比增长1.2%，其中累计完成外贸粮食吞吐量879.42万吨，同比下降8.4%。2025年1-6月，主要港口企业累计完成粮食吞吐量9248.26万吨，同比下降3.6%，其中累计完成外贸粮食吞吐量4342.38万吨，同比下降21.4%。6月，大连港集团、营口港务集团、天津港集团、烟台港集团、青岛港集团、日照港集团、连云港港口控股集团、宁波舟山港股份、广州港集团、北部湾港股份等主要粮食接卸港口企业累计完成粮食吞吐量1177.92万吨，同比下降3.05%。2025年1-6月，上述主要粮食接卸港口企业累计完成粮食吞吐量6693.09万吨，同比下降6.63%。2025年主要粮食接卸港口企业月度粮食吞吐量及同比增速见图5。

图5 2025年主要粮食接卸港口企业月度粮食吞吐量及同比增速

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